Он является краеугольным камнем DeFi, поскольку предоставляет пользователям источник ликвидности для обмена и взаимодействия с различными цифровыми активами. Когда новый пул создается, первый поставщик ликвидности (liquidity provider) устанавливает стартовый курс обмена активов внутри пула. Если стартовый курс обмена внутри пула очень отличается от текущих общемировых цен, это сразу создает возможность для арбитража, пул ликвидности который может означать потерю капитала для поставщика ликвидности.
Преимущества и недостатки пулов ликвидности
Чтобы их получить, провайдер должен внести ликвидность с помощью DeFi DApp, например PancakeSwap или Uniswap. Система токенов LP используется во многих блокчейнах, платформах DeFi, автоматизированных маркет-мейкерах (AMM) и децентрализованных биржах (DEX). Пулы ликвидности играют важнейшую роль в обеспечении бесперебойной торговли и инвестирования в протоколах DeFi. Ликвидность легко доступна благодаря объединению средств нескольких участников, что обеспечивает бесперебойную торговлю и сокращает проскальзывания. Для установления справедливых цен необходимо тщательно продумать соотношение между токенами. Конструкция контракта на создание пула ликвидности требует стратегического планирования для обеспечения эффективной и безопасной децентрализованной торговли.
Ключевые принципы пулов ликвидности
Пулы ликвидности используются для обеспечения децентрализованной торговли, кредитования и многих других функций. Такие убытки называют «непостоянными», потому что стоимость активов в пуле все еще может достичь паритета со значениями более широкого рынка. Убыток становится «постоянным» лишь в том случае, если поставщики ликвидности выходят покидают пул при возникновении IL. Значительной популярностью среди участников криптовалютного рынка пользуется платформа Curve. Она разработана для эффективной торговли между стейблкоинами и другими токенами одинаковой стоимости с минимальным проскальзыванием и комиссией. Механизм служит для контроля ликвидности и ценообразования криптоактивов на децентрализованных платформах, обеспечивая автоматизированную торговлю.
Риски и Соображения, Связанные с Пулами Ликвидности
Например, за внесение CAKE и BNB в пул ликвидности PancakeSwap провайдер получит токен BEP-20 под названием CAKE-BNB LP. Пользователи должны проводить тщательные исследования, понимать риски, связанные с каждым пулом, и вкладывать только те средства, которые они могут позволить себе потерять. Кроме того, для обеспечения соответствия и безопасности необходимо следить за развитием нормативных актов и передовой практики в сфере DeFi. Решения второго уровня представляют собой перспективное направление для решения проблем масштабируемости криптовалют. Благодаря возможности проведения транзакций вне цепи и использованию таких протоколов, как Lightning Network, они повышают пропускную способность транзакций и снижают комиссионные сборы. Однако для масштабной реализации и внедрения этих решений требуется всеобщее согласие, обучение пользователей и беспрепятственная интеграция с существующей инфраструктурой.
Ваша деятельность контролируется алгоритмом, который управляет тем, что происходит в пуле. При этом De-Fi торговля предполагает выполнение ончейн-сделок без централизованной стороны, владеющей средствами. Каждое взаимодействие с ордербуком требует комиссии за газ, что делает выполнение сделок намного дороже.
Он позволяет пользователям создавать и управлять пулами ликвидности с несколькими токенами, обеспечивая динамическое распределение активов. Благодаря настраиваемым весовым коэффициентам и механизмам самонастройки Balancer позволяет пользователям автоматически ребалансировать портфели, обеспечивая оптимальную производительность. Непостоянная потеря — это существенный риск, связанный с пулами ликвидности в децентрализованном финансировании (DeFi). Он связан с временным снижением стоимости, которое испытывают поставщики ликвидности при участии в таких пулах. Когда соотношение цен между двумя активами в пуле изменяется, поставщики ликвидности могут понести убытки по сравнению с простым владением активами. Это вызвано необходимостью ребалансировки пула для поддержания желаемого соотношения активов.
- Протокол ликвидности Balancer — это децентрализованная финансовая (DeFi) платформа, обеспечивающая автоматизированное управление портфелем и предоставление ликвидности.
- Указанный параметр может варьироваться в зависимости от стратегии дальнейшего использования.
- Такие пулы демократизируют доступ к финансовым рынкам, позволяя участвовать в них всем желающим, независимо от их экономического происхождения или географического положения.
- Смарт-контракты в liquidity pool самоисполняются, не нуждаясь в посредниках, приводящих их в действие.
- Curve Finance — это протокол ликвидности, построенный на базе Ethereum и оптимизирующий торговлю стейблкоинами.
Вместе с механизмом сопоставления ордербук является ядром любой централизованной биржи (CEX). Эта модель отлично подходит для обеспечения эффективного обмена и позволяет создавать сложные финансовые рынки. Одной из базовых технологий, лежащих в основе всех этих продуктов, являются пулы ликвидности. Появление децентрализованных финансов (DeFi) способствовало всплеску ончейн-активности. Объемы DEX могут серьезно конкурировать с объемами на централизованных биржах. На декабрь 2020 года в DeFi-протоколах было заблокировано более 15 миллиардов долларов.
Криптоинвесторы могут воспользоваться пулами ликвидности, чтобы пассивно зарабатывать на криптовалюте, которая у них уже есть. Без LP мы не смогли бы реализовать децентрализованные обмены, кредитование и другие финансовые контракты. Например, давайте представим, что у нас есть пул ликвидности USDC/ETH с равным соотношением каждого токена, где 1 ETH стоит 100 долларов. Прежде чем вы поместите свою криптовалюту в пул ликвидности, вы должны понимать риск непостоянная потеря.
Виды пулов также разделяются по типам криптоактивов, из которых он сформирован. В стабильном пуле пара активов стабильна в отношении друг друга, например, пара стейблкоинов USDT и BUSD. То есть, цены на активы в инновационном пуле зависят от курса обмена на рынке (из-за чего % вознаграждения может существенно и часто изменяется).
Наличие крупной суммы активов позволяет сократить влияние от сделок на курс обмена. Именно это и является истинной целью участников рынка и поставщиков ликвидности. Чтобы создать такие системы, инвесторы стали обращать внимание на малые пулы, когда вливание активов дает возможность запустить процесс раскачивания. В заключение следует отметить, что децентрализованные биржи, платформы для криптофарминга, финансовые приложения и межцепочечные пулы ликвидности произвели революцию в финансовой сфере.
С распространением различных блокчейн-сетей обеспечение бесперебойной связи и передачи активов между цепочками становится настоятельной необходимостью. После выбора токены депонируются в пул, обеспечивая достаточную ликвидность. Сумма первоначального депозита должна обеспечивать баланс между привлечением трейдеров и поддержанием стабильности. АММ также обеспечивают большую прозрачность и децентрализацию, поскольку работают в сетях блокчейн. По сравнению с традиционными моделями маркет-мейкинга, АММ обладают рядом преимуществ. Они обеспечивают постоянную ликвидность, не полагаясь на внешних маркет-мейкеров или посредников, что повышает доступность и снижает издержки.
Фактическое распределение этих вознаграждений зависит от протокола, но часто оно зависит от объема предоставляемой вами ликвидности. Если кто-то купит 1 ETH из пула, стоимость ETH увеличится, а стоимость USDC уменьшится таким образом, что k останется постоянным. Централизованные биржи используют систему книги заказов, которая ведет учет заказов на покупку и продажу. Проблема с системой книги заказов заключается в том, что им требуется промежуточная инфраструктура для согласования заказов, что создает дополнительный уровень сложности. Это несколько упрощенная, но достаточно точная аналогия-алгоритм, описывающая предназначение пула ликвидности в прогрессивно развивающемся мире DeFi. Чтобы этого не произошло, ликвидность общепита нужно поддерживать «резервным фондом активов» (пулом ликвидности), для возможности постоянного найма сотрудников.
Проще говоря, накоплению достаточного резерва ликвидности противодействует желание инвесторов получить максимальную выгоду. Провайдеры ликвидности постоянно гоняются за высокой доходностью в других местах и забирают ликвидность из «резервных фондов». Инфраструктурным видом является пул ликвидности для управление блокчейн-стартапом.
Чем больше объем пула по отношению к размеру сделки – тем меньше данная сделка влияет на цену. Пул ликвидности – это некое хранилище, в которое участники рынка складывают свои активы, чтобы вместе обеспечить очень большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. Они применяются для обеспечения торговой активности (трейдинга) и интенсивно используются децентрализованными биржами обмена (DEX).
В числе других популярных бирж, использующих пулы ликвидности на Ethereum, – SushiSwap, Curve и Balancer. Аналогичными эквивалентами в Binance Smart Chain (BSC) являются PancakeSwap, BakerySwap и BurgerSwap, где пулы содержат токены BEP-20. Пул ликвидности – это совокупность криптовалютных токенов, заблокированных в смарт-контракте. Пулы ликвидности используются для обеспечения децентрализованной торговли, кредитования и многих других функций, на которых мы остановимся позже.